أسود البيزنس

موقع يهتم بكل ما له علاقة بالبيزنس

شرح إستهلاك القروض بطريقة مبسطة

شرح إستهلاك القروض بطريقة مبسطة


شرح إستهلاك القروض بطريقة مبسطة


القيمة الزمنية للنقود تقوم على الحقيقة الثابتة بأن قيمة الجنيه الذى يتم الحصول عليه الان نزيد عن قيمة الجنيه الذى يتم الحصول عليه فى المستقبل نتيجة للتضخم الذى يوجد فى الاتتصاد فكلما زاد معدل التضخم فى الاقتصاد كلما قلت القيمة المستقبلية للنقود عن القيمة الحالية لها.


وتعد القيمة المستقبلية والقيمة الحالية وجهى عملة واحدة تعتمد علي القيمة الزمنية للنقود (Time Value of Money). وبالرغم من ان استخدام القيمة المستقبلية او القيمة الحالية سوف يؤدى الى اتخاذ نفس القرار لاختيار البديل الاستثماري أو التمويلي المناسب الا ان طرق حساب القيمة المستقبلية تختلف عن طرق حساب القيمة الحالية.

إيجاد القيمة المستقبلية والقيمة الحالية
وهنا تجدر الاشارة الى انه بالرغم من ان القيمة المستقبلية والقيمة الحالية يعدا وجهى عملة واحدة عند اتخاذ القرارات المالية الا ان المديرين الماليين عادة ما يجب ان يتحذوا قراراتهم الاستثمارية فى ظل القيمة الحالية وليس القيمة المستقبلية لان القيمة الحالية تحت سيطرة المدير المالى بالكامل.

ملحوظة : جزء إستهلاك القروض هو جزء من مقالة سابقة كنا نتكلم فيها عن القيمة الحالية للنقود ولذلك أنصج بالإطلاع على المقالات التالية 

القيمة الزمنية للنقود - القيمة الحالية والقيمة المستقبلية
القيمة المستقبلية للنقود مع الأمثلة لدفعة واحدة ودفعات متساوية ومُقدمة

إستهلاك القروض:


 عادة ما يكون سداد القرض في شكل دفعات متساوية على مدار عمر القرض ، جزء من كل دفعة لخدمة الفائدة على أصل القرض في بداية المدة والجزء الأخر لخدمة أصل القرض (يستخدم لسداد جزء من القرض). وعلى ذلك فإننا نجد أن مدفوعات الفائدة تتناقص بمرور الوقت بينما خدمة القرض تزيد بمرور الوقت حتى يتم سداد أصل القرض بالكامل في نهاية عمره ، وعادة ما يتم ذلك في شكل جدول لاستهلاك القرض.

مثال: 

بفرض أن احدى الشركات قد قامت بالحصول على قرض قيمته 6 مليون جنيه بمعدل فائدة 10 % وقد اتفقت الشركة مع البنك على سداد هذا القرض قي شكل دفعات متساوية يتم دفعها في نهاية كل سنة لمدة 4 سنوات. في هذه الحالة يتم إعداد جدول استهلاك القرض مروراً بالخطوات التالية:

الخطوة الأولى: حساب قيمة الدفعة السنوية (PMT)


PVOA  ترمز إلي القيمة الحالية للدفعات العادية. 
PMT  ترمز إلي قيمة الدفعة الواحدة. 
IR  ترمز إلي معدل الفائدة. 
N  ترمز إلي عدد فترات الحصول علي أو دفع القسط خلال السنة

 الدفعة السنوي = 1.892.825 جنيه.

الخطوة الثانية: إعداد الجدول السنوي لإستهلاك القرض 

ويلاحظ ان : 

1 -مدفوعات الفائدة لكل مدة = أصل القرض في بداية المدة ×معدل الفائدة (%10)
2 -المدفوعات لأصل القرض = الدفعة السنوية – مدفوعات الفائدة عن المدة 
3 -أصل القرض في نهاية المدة الحالية = أصل القرض في بداية المدة التالية = أصل القرض في بداية المدة – المدفوعات لأصل القرض.

نهاية السنة

الدفعة  السنوية
أصل القرض في  بداية المدة
المدفوعات
المتبقي من القرض في نهاية المدة
الفائدة
لأصل القرض
1
2
3
4
1,892,825
1,892,825
1,892,825
1,892,825
6,000,000
4,707,175
3,285,068
1,720,750
6,000,000
4,707,180
3,285,070
1,720,570
1,292,825
1,422,107
1,564,318
1,720,750
4,707,175
3,285,068
1,720,750
صفر

وكما أوضحنا ان هذة المقالة هى جزء من مقالة سابقة نتحدث فيها عن القيمة المستقبلية للنقود سبق الإشارة إليها باللون الأزرق بالأعلى فارجو منك عزيزى القاريء العودة إلي هذة المقالات للأهمية القصوى للقيمة المستقبلية والقيمة الحالية للنقود فى الواقع العملى وحتى حياتك الشخصية عند إتخاذ اى قرار مالى .

فى النهاية اخر نقطة انت من ستضيفها فى التعليقات، شارك غيرك ولا تقرأ وترحل.

هناك تعليق واحد:

  1. السلام عليكم
    دخلت للتو لموقعكم المتميز ، واود ام اشكر كل القائمين عليه لما يحويه من معلومات مهمة بصيغة مبسطة
    اطللعت بتمعن على موضوع تكلفة رأس المال ، ولدى سؤال حوله وهو كيفية احتساب التكلفة الوسيطة المرجحة لرأس المال في الشركات غير المدرجة بالبورصة ، جزئية تكلفة الاسهم العادية حيث المعادلة تتطلب السعر السوقي للسهم ، هل يصح استبداله بالقيمة الاسمية حيث اني انشد احتساب القيمة السعر العادل للسهم بطريقة التدفقات النقدية المخصومة وساستخدم wacc كمعدل لخصم التدفقات النقدية والوصول للقيمة المتبقية
    خالص تحياتي
    أبوبكر

    ردحذف

اعلان اول الموضوع

اعلان وسط الموضوع

إعلان اخر الموضوع